ETF được quản lý bởi nền tảng CoinW với tư cách là người quản lý sản phẩm. Người quản lý sản phẩm đạt được mục đích của đòn bẩy liên tục thông qua việc quản lý các tài sản cơ bản.
Lấy ví dụ về việc người dùng mua BTC3L, sự khác biệt giữa giao dịch đòn bẩy dài gấp 3 lần BTC / USDT của người dùng là:
1. Vận hành thuận tiện, không cần tài sản đảm bảo
Cách người dùng mua BTC3L cũng giống như quy trình hoạt động của giao dịch giao ngay. Người dùng chỉ cần mua và bán theo giá giao dịch. Người quản lý sản phẩm ETF quản lý các tài sản cơ bản tương ứng với BTC3L và người dùng không cần thanh toán tài sản đảm bảo để đạt được mục đích của giao dịch đòn bẩy.
2. Đòn bẩy không đổi, giá trị ròng bị hao mòn
(1) Đòn bẩy không đổi
Sau khi người dùng mua BTC3L, nền tảng định cấu hình quản lý tài sản BTC cơ bản tương ứng với BTC3L do người dùng nắm giữ và hệ thống sẽ tăng vị trí tương ứng với BTC3L thông qua cơ chế điều chỉnh hàng ngày. Vị trí tài sản BTC cơ bản luôn ở mức Đòn bẩy 3x.
Ví dụ: Người dùng sử dụng sản phẩm đòn bẩy 3x hoặc sản phẩm hợp đồng 3x để mua BTC:
Nếu giá BTC giảm 33% sau khi mua một vị thế dài, vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý và tất cả tài sản sẽ bị mất.
Nếu giá BTC tăng 33%, tài sản của người dùng sẽ tăng gấp đôi và tỷ lệ đòn bẩy của số tiền thực tế sẽ thay đổi từ 3/1 thành 4/2, tức là 2 lần.
Người dùng BTC3L thành BTC dài:
Nếu giá BTC giảm 11,11% sau khi mua BTC3L, tỷ lệ đòn bẩy thực tế trở thành 4 lần, hệ thống sẽ kích hoạt cơ chế tái cân bằng để giảm vị thế, tránh thanh lý vị thế cưỡng ép và cho phép người dùng giảm lỗ trong điều kiện thị trường biến động một chiều xuống.
Nếu giá BTC tăng 33,33%, tài sản của người dùng tăng gấp đôi và đòn bẩy thực tế tăng gấp 2 lần. Hệ thống sẽ tự động sử dụng phần sinh lời để tăng vị thế vào ngày thứ hai, để số tiền vẫn ở mức đòn bẩy gấp 3 lần.
(2) Hao mòn ròng
Nếu có tình huống giá đầu tiên giảm và sau đó tăng lên trong ngày, ví dụ: giá BTC giảm 11,11% sau khi mua BTC3L và sau đó tăng 12,5%. Tại thời điểm này, giá BTC về cơ bản không thay đổi , nhưng giá trị ròng của BTC3L đã giảm 8,33% do việc điều chỉnh các vị trí trong ngày. Người dùng có thể bị hao mòn nhiều hơn trong điều kiện thị trường biến động.
Cảnh báo rủi ro:
Biên độ dao động của ETF là rất lớn bởi rủi ro thị trường vốn có, phí, trượt giá, thuật toán điều chỉnh vị trí và bất kỳ rủi ro chưa xác định nào liên quan đến ETF, khi đó, giá trị ròng của ETF có thể trở về 0 hoặc sản phẩm có thể bị gián đoạn. Vui lòng lưu ý thận trọng khi nắm giữ các sản phẩm.
