Gösterge Fiyatı Nedir?
Gerçekleşmemiş kazanç ve zararların zorunlu likidasyonun (zorunlu tasfiye) ana nedeni olması nedeniyle, gereksiz zorunlu likidasyondan kaçınmak için pozisyon kazanç ve zararlarını doğru bir şekilde hesaplamak çok önemlidir. Bir vadeli pozisyonun içsel değeri, sürekli vadelinin temel dayanağıdır ve fiyat endeksi, gösterge fiyatın ana bileşeni olan ana akım işlem piyasalarındaki fiyatların ağırlıklı ortalamasına atıfta bulunularak elde edilir.
Fiyat endeksi, başlıca spot işlem piyasalarından oluşan bir sepetin fiyatlarının işlem hacimlerine göre ağırlıklandırılması ve ortalaması alınarak elde edilen kapsamlı bir fiyat endeksidir. Ana spot işlem piyasaları arasında Binance, Huobi, Okex, Bybit, Gate.io, Kucoin vb. bulunmaktadır.
CoinW, spot piyasa fiyatlarındaki kesintiler veya bağlantı sorunları nedeniyle düşük piyasa performansını önlemek için bazı ek koruyucu önlemler alır.
Bu önlemler aşağıdaki gibidir:
1. Tek fiyat kaynağı sapması: Bir borsanın en son fiyatı, tüm fiyat kaynaklarının medyan fiyatından %5'ten fazla saptığında, bu borsanın fiyat ağırlığı sıfır olarak ayarlanacaktır.
2. Çoklu fiyat kaynağı sapması: Birden fazla borsanın en son fiyatında %5'ten fazla bir sapma varsa, tüm fiyat kaynaklarının medyan fiyatı ağırlıklı ortalamalarının yerini alacak ve fiyat endeksi değeri olarak kullanılacaktır.
3. Borsa bağlantısı sorunu: Borsanın veri kaynağına erişemiyorsak ve borsa son 10 saniye içinde işlem verilerini güncellediyse, fiyat verilerini en son sonuçlardan elde edebilir ve fiyat endeksi hesaplaması için kullanabiliriz.
4. Bir borsa işlem verilerini 10 saniye içinde güncellemezse, ağırlıklı ortalama hesaplanırken ağırlığı sıfır olacaktır.
5. Son işlem fiyatı koruması: “Fiyat endeksi” ve “gösterge fiyatı” eşleştirme sistemleri istikrarlı ve güvenilir referans veri kaynakları elde edemediğinde, fiyat endeksinin tek bir bileşenine sahip vadeler için endeks etkilenecektir (endeks fiyatı değişmeyecektir). Gösterge fiyatı normale dönene kadar güncellemek için en son işlem fiyatı koruma mekanizmasını kullanacağız. En son işlem fiyatı koruması, vadelinin en son işlem fiyatını artı belirli bir limiti gösterge fiyatı olarak kullanarak, eşleştirme sisteminin gerçekleşmemiş kazanç ve zararları ve güçlü ortalamaları hesaplamasına izin verirken, şu anda gereksiz güçlü seviyelendirme olaylarından kaçınmaya çalışan vadeli fiyat işaretlerini değiştirmenin geçici bir yöntemidir.
Fiyat endeksi adil bir spot fiyat olarak düşünülebilir ve biz bunu gösterge fiyatı hesaplamak için kullanırız (her bir vadeli için gerçekleşmemiş kazanç ve zararların daha fazla hesaplanması için). Hesabın gerçek kazanç veya zararının pozisyonun kapatıldığı andaki piyasa fiyatına bağlı olduğunu lütfen unutmayın.
Sürekli vadeliler için gösterge fiyat formülü:
Belirlenen fiyat = medyan * (fiyat seviyesi 1, fiyat seviyesi 2, vadeli fiyatı)
Fiyat seviyesi 1 = fiyat endeksi * (1 + fonlama oranı * (bir sonraki fonlama oranı tahsil edilene kadar geçen süre (saat) / 8))
Fiyat Seviyesi 2 = Fiyat Endeksi + Hareketli Ortalama (30 dakika bazında)*
*Hareketli Ortalama (30 dakika bazında) = Hareketli Ortalama ((Alış1 + Satış1) / 2 - Fiyat Endeksi), her dakika değer almak için 30 dakikalık aralıklarla örneklenir.
*Medyan: fiyat seviyesi 1, fiyat seviyesi 2 ve vadeli fiyatı üç sayının ortasını alır, örneğin, fiyat seviyesi 1 < fiyat seviyesi 2 < sözleşme fiyatı, o zaman işaret fiyatı fiyat seviyesi 2'yi alır.
Dikkat:
Aşırı piyasa koşulları veya fiyat kaynağı sapması olasılığı nedeniyle, spot fiyat ile gösterge fiyat arasında büyük bir sapma ile sonuçlanan CoinW, ek koruma önlemleri alacak ve gösterge fiyat olarak doğrudan fiyat 2'yi kullanacaktır.
Büyük kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına maruz kalan sürekli vadelinin fiyatıyla karşılaştırıldığında, gösterge fiyat vadelinin içsel değerini daha iyi tahmin eder ve yansıtır. Müşterilerin pozisyonlarının gereksiz yere zorunlu likidasyonunu önlemek ve herhangi bir piyasa manipülasyonunu önlemek için bu gösterge fiyatı kullanıyoruz.
BTCUSD Endeksi = Σ [(BTCUSD Bitstamp) x ağırlık 1) + (BTC-USD Coinbase Pro x ağırlık 2) + (XBT/USD Kraken x ağırlık 3) + (USD-BTC Bittrex x ağırlık 4) + (BTCBUSD Binance x ağırlık 5)] / Toplam Ağırlıklar