Introdução à ETF
O ETF é um produto com alavancagem pontual que obtém múltiplos lucros ou perdas duplicando os activos digitais longos ou curtos. Por exemplo, para cada 1% de aumento no ETH, o valor líquido do ETH3L aumenta 3%, e o valor líquido do ETH3S diminui 3%. Ao contrário das transacções ou contratos alavancados, os utilizadores não precisam de garantias ou activos garantidos, mas o produto flutua muito. Por favor, preste atenção ao controlo de risco.
Duas frases de entendimento do ETF
Em comparação com os activos à vista, o lucro de activos equivalentes é 3 vezes
Atrás de cada produto ETF, existe uma posição correspondente de alavancagem pontual. Por exemplo, ETH3L corresponde ao ETH longo até 3 vezes a alavancagem spot; quando o utilizador compra um ETH3L/USDT, a camada inferior do sistema tomará uma posição longa correspondente à alavancagem spot ETH/USDT de três activos, de modo a alcançar o triplo lucro no mercado unilateral em ascensão.
Nota: O ETF é mais adequado para a tendência unilateral do mercado, e pode enfrentar o desgaste do valor líquido no mercado volátil, e a perda de valor líquido pode ser maior quando a flutuação intradiária é grave, pelo que deve ser dada atenção ao controlo do risco.
Mecanismo automático de ajuste de armazém do sistema
Tomando ETH3L/USDT como exemplo, o sistema conduz a adição de lucros e redução de perdas na posição de alavancagem no local correspondente ao fundo da ETF através do ajuste diário da posição. Para assegurar que a posição do activo subjacente correspondente ao utilizador ETH3L/USDT está sempre em tripla alavancagem;
A ETF pode ser dividida em ajuste de posição regular e ajuste de posição irregular. O ajuste regular de posição refere-se ao facto de que a plataforma irá conduzir a gestão de reequilíbrio de posição a uma hora fixa todos os dias para assegurar que a ETF está na alavancagem múltipla acordada no início de cada dia; o ajustamento não programado de posição refere-se ao ajustamento temporário de posição quando o rácio de alavancagem real da ETF dentro de um dia excede um determinado nível. Após o ajustamento de posição, está na alavancagem múltipla acordada.
Leitura alargada:
O desempenho dos produtos ETF em diferentes mercados é o seguinte:
Aumentar os lucros e perdas
Tomemos a ETH como um exemplo. Se a ETH subir 5%, a ETH3L irá gerar 15% de lucro. Para detalhes, consulte a tabela seguinte:
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Mercado unilateral, aumentando mais, diminuindo menos
Tomando ETH como exemplo, assumindo que ETH aumenta 5% todos os dias, o aumento acumulado em três dias será de 15,76%, o aumento acumulado no valor líquido de ETH3L será de 52,09%, e a diminuição acumulada no valor líquido de ETH3S será de -38,59%. Consultar a tabela seguinte para detalhes:
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Agitar o mercado e provocar o desgaste
Num mercado volátil, se a subida e queda da ETH em 4 dias for respectivamente 5%, - 5%, 5% e - 5%, a subida e queda acumulada é de - 0,5%, e a subida e queda acumulada do valor líquido da ETH3L é de - 4,45%, superior a - 0,5% * 3=- 1,5%. Por conseguinte, num mercado volátil, os produtos ETF podem ter um desgaste do valor líquido.
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[1] Ascensão e queda cumulativa de ETH=105% ^ 3-1=15,76%
[2] Num mercado volátil, a subida e descida cumulativa de ETH=105% * 95% * 105% * 95% - 1=-0,50%
[3] Num mercado volátil, a subida e descida acumulada do valor líquido da ETH3L=115% * 85% * 115% * 85% - 1=-4,45%
Aviso de risco:
A ETF flutua muito. Devido ao risco de mercado inerente, ponto deslizante, algoritmo de ajustamento de posição e qualquer risco desconhecido relacionado com ETF, o valor líquido de ETF pode voltar a zero ou o produto pode ficar offline. Por favor, verifique o valor líquido antes de negociar. Em condições de mercado extremas, o preço deste produto pode estar próximo de zero e longe do valor líquido. Os investidores devem prestar atenção ao controlo do risco.